外資未平倉量、現貨買賣超與投資策略之研究

12.游佳文(2012)，台灣股票、期貨市場三大法人淨買賣超與報酬互動關係－以台灣加權股價指數為例，國立中正大學財務金融研究所碩士論文。

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來源資料 中正大學財務金融學系學位論文 碩士班/2014年 臺灣壽險公司之資產配置、產品策略與績效 銀行特徵、信用卡業務表現與其獲利能力之間的關係-以本國銀行為例 軍公教退撫基金損益平衡的探討--以教師業為例 金融危機下，銀行之公司治理特質對績效與風險的影響─以台灣及中國銀行為例 短期負債之決定因素-以電機機械產業為例 台灣壽險公司之現金持有決定因素 Theimpactoftourismfirmperformanceoncompensation 房貸利率、新成屋房價與建商股價關聯性之研究 鎳價、油價、匯率與不銹鋼股價關聯性之研究 新台幣實質有效匯率與台灣非金融業出口公司之關聯性研究 管理學院 > 財務金融學系 社會科學 > 經濟學 社會科學 > 財金及會計學 書目管理工具 書目匯出 加入收藏 E-mail給朋友 列印書目 相關連結 問題回報 目前無全文，華藝徵求您的同意授權。

我要授權 外資未平倉量、現貨買賣超與投資策略之研究 AnEmpiricalStudyonForeignInvestors’FuturesOpenInterests,StockNetBuysandSales,andTradingStrategies 江季達 ,碩士　　指導教授：賴靖宜　　 繁體中文 台灣指數期貨報酬率；外資台指期貨未平倉量；外資現貨淨買賣超；複迴歸統計；交易策略；StockIndexReturn；FuturesOpenInterests；StockNetBuysandSales；MultipleRegressionAnalysis；TradingStrategies 分享到 摘要 │ 參考文獻 (35) │ 被引用次數 (1) │ 文章國際計量 摘要 〈TOP〉 本研究探討外資在台灣現貨買賣超及外資台指期貨未平倉量，對台灣指數期貨報酬率之關聯，研究期間為2007年7月2日至2013年7月31日，研究方法分別使用複迴歸統計模型，並考慮將期、現貨資訊整合，運用在實際投資上，藉此擬定較佳的交易策略。

實證結果發現，外資現貨買賣超、外資台指期貨未平倉量都對台指期貨日報酬率有正向顯著影響，且從兩變數的交乘項更發現，外資現貨買賣超與台指期貨日報酬率的關係，會受到外資期貨未平倉量多空淨額的影響，另外美股當日報酬率也對台指期貨日報酬率有正向顯著影響。

再者，從實際交易策略中發現，當外資期貨未平倉淨額轉為多(空)單時，積極跟隨外資做多(空)，都能獲得正向報酬，且當外資期、現貨同向操作時(意即外資期貨未平倉餘額為淨多(空)單持有期間，其現貨也為淨買(賣)超)，其獲利的次數與點數都將提高。

此外，當外資台指期貨未平倉多(空)淨額達1萬口以上時，投資人再進場買賣，待未平倉淨額重新降為1萬口以下時則平倉，其單筆平均獲利將提高外，單筆平均損失也會大幅降低。

並列摘要 〈TOP〉 略 參考文獻 ( 35 ) 〈TOP〉 5.林哲鵬、黃昭祥與李春安(2006)，機構投資人行為與台灣股市報酬的關聯性，財務金融學刊，第14卷，第2期，111-150頁。

連結： 6.邱馨儀(2010)，三大法人投資行為與台灣股市指數報酬率之互動關係，樹德科技大學金融與風險管理系碩士論文。

連結： 8.莊家玲(2010)，台灣總體經濟因素與股市報酬率關係之實證研究，樹德科技大學金融與風險管理系碩士論文。

連結： 10.黃琳勝(2006)，外國機構投資人在台灣股票市場交易價量關聯性及其資訊內涵之研究，國立中興大學會計研究所碩士論文。

連結： 12.游佳文(2012)，台灣股票、期貨市場三大法人淨買賣超與報酬互動關係－以台灣加權股價指數為例，國立中正大學財務金融研究所碩士論文。

連結： 被引用次數 (1) 〈TOP〉 王如琦(2015)。

外資情緒指標對台灣期現貨市場之影響-以BivariateEGARCH-XModel為研究方法。

臺北大學國際財務金融碩士在職專班學位論文。

2015。

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