從選擇權的未平倉量（OI）來判斷選擇權（OP）的操作策略- 角蛙

從選擇權的未平倉量（OI）來判斷選擇權（OP）的操作策略︰（所謂的OI指得是未平倉量，OP指得是選擇權。

）第一︰先從選擇權的OI，來判斷結算支撐與壓力 ... 聰明快樂學投資 站內信 自選股 註冊 登入 首頁 國際股市   國際指數 分類 ETF ETN 加權指數成份股 摩台指成份股 重點股市 MSCI 匯率 股市休市 分類 台股   大盤 個股 分類 股票(權證/期貨) 期貨選擇權 股東會股利 股票申購 部落格 理財學院   何毅里長伯>>實戰控盤轉折術 紫殺>>天譴部隊 俠客盟>>多空戰技研究院 Cash>>金牌MT5智能交易 奧丁>>奧丁期貨操盤術 Cash>>Multicharts武道館 DavidLin>>茶米博士的主升段飆股 Queen怜>>女王的當沖魔法 嗨頻道 嗨訂閱 課程專區 智慧選股 嗨財報 商城         首頁 國際指數 國際股市 分類 ETF 加權指數成份股 摩台指成份股 重點股市 MSCI 匯率 股市休市 台股 大盤 個股 分類 股票(權證/期貨) 期貨選擇權 股東會股利 股票申購 除息點數預告表 選股 智慧選股 進出場通知 飆股雷達 嗨投資精選 智慧指標 績效回溯分析 聖杯 部落格 嗨頻道 嗨訂閱 嗨財報 學院 何毅里長伯 紫殺 阿布波 Cash 奧丁 MC程式交易 DavidLin Queen怜 課程 商城 登入 免費註冊 加入Line@ 切換電腦版 重點即時 美洲即時 歐洲即時 亞洲即時 風險指數 台灣企業ADR 台灣期貨次月 台灣指數 匯率 波羅的海航運 MSCI 國際期貨 能源 農產品 貴金屬 角蛙的個人頁部落格影片分享 部落格»角蛙»從選擇權的未平倉量（OI）來判斷選擇權（OP）的操作策略    從選擇權的未平倉量（OI）來判斷選擇權（OP）的操作策略 分類：嗨訂閱 2021-03-1409:48:16 作者：角蛙  分類：嗨訂閱 5人回應| 4426人瀏覽| 0人收藏| 1人追蹤 收藏 追蹤 5人回應, 10.0分,最高10分（5位評分） 從選擇權的未平倉量（OI）來判斷選擇權（OP）的操作策略︰（所謂的OI指得是未平倉量，OP指得是選擇權。

）第一︰先從選擇權的OI，來判斷結算支撐與壓力。

第二︰得知支撐位與壓力位之後，訂定操作策略，如︰買方買進買權、買方買進賣權、賣方賣出買權、賣方賣出賣權、賣出跨式、賣出勒式、買權時間價差、賣權時間價差、買權多頭價差、買權空頭價差、賣權多頭價差、賣權空頭價差等等。

舉例︰3月5日~3月10日2W周選OI變化3月5日周五OI紀錄中，很明顯地看出15300P與15400P的OI暴增，代表看空者眾多，壓注行情將往15400以下做下跌，但OI大增並非好事，往往OI大增容易形成壓力與支撐，因此就能初步判斷15400以下都將會歸0，那麼在操作上，就可採取賣出賣權，如:S15400P，S15300P等等，或者是利用指數下跌時買進買權，又或者可選擇賣權空頭價差，如:B15300P+S15400P，B15200P+S15300P等等。

到了3月8日周一OI紀錄中，賣權的大量增加OI上移至15600P，買權的大量增加OI下移至16000C，在操作上就可在15600P以下進行賣出賣權，以及16000C以上進行賣出買權。

當然還可進行不同的操作組合，如:賣出勒式15600P+16000C等，或者利用指數下探OI大量的15600附近時買進買權，利用指數反彈OI大量的16000附近時買進賣權，也可以選擇15600以下進行賣權空頭價差，如:B15500P+S15600P，以及16000以上進行買權空頭價差，如:B16100C+S16000C。

3月9日周二OI紀錄中，賣權OI又進一步上移到15700P，買權方面16000C的OI不斷連續數天增加，形成上檔壓力，15900C也出現OI大增的跡象，顯示隔天周結算時，預計將在15800~15900之間做短兵相爭，因此就可在進一步逢高分批賣出15700P與16000C，或者分批低接買進15700C與16000P，比如:指數反彈15900以上分批賣出16000C或分批買進16000P，指數拉回15800以下分批賣出15700P或分批買進15700C，當然也可以採取組合單，如:賣出勒式15700P+16000C，或者是進行買權空頭價差，如:B16100C+S16000P，或者是進行賣權空頭價差，如:B15600P+S15700P等等。

從OI的增長來判斷結算位置，可讓你輕鬆應對，輕鬆操作，以同學小資操作3組空頭價差來說，就能輕鬆放著結算來賺取權利金。

不管你是在指數反彈OI大量壓力16000附近時低接買15700C，或者是指數拉回15800以下時分批買16000P，都能獲利履約，而15850P以下與15900C以上全數歸0，不論是賣出勒式，或是進行空頭價差，也都全數賺取到權利金。

當然了，以上並非我今日要說的重點，上週太多同學訊問有關價差單的操作，所以接著我就來教一下如何從OI的變化，來進行價差單的進場操作。

在說明之前先說說空頭價差的保證金是如何計算。

假設你是做B16500C+S16400C，就是16500-16400=100點X50元=每口保證金5000元。

假設你是做B16450C+S16400C，就是16450-16400=50點X50元=每口保證金2500元。

組合價差單他的保證金低，而且投報率高，假設你所組合的價差單履約價距離100點5000元保證金，所獲取的價差是60點，那麼投報率是高達60%，也就是用5000元操作一口，獲取60點權利金3000元。

如果價差是30點。

投報率就是30%。

如果履約價距離是50點的價差單，每5點就是10%的投報率。

如圖所示，B16400C+S16350C是履約價距離50點，價差15點，那麼一旦歸0時，獲得的權利金投資報酬率是30%。

價差單是一種獲利有限，損失也有限的操作組合，他的保證金低，風險低。

而且OP有時間價值流失的基本特性，是有利組合價差單的操作，只要隨著OI變化進行拿捏，勝率都可高達95%以上，甚至100%勝率也能輕鬆達到。

而價差單也能當沖或隔日沖，尤其是週選新倉價值特別的偏高，時間價值流失很快，以當沖或隔日沖價差單來說，都能超過10%或20%以上的投報率，比投資股票的投報率來的高很多。

以資金100萬說，一口保證金5000元計，組合100口價差單保證金是50萬，若是以30%投報率來計算，可獲利15萬。

而小資更不用擔心斷頭或追繳保證金的問題，就算你的資金只有5萬10萬，都能輕鬆操作累積獲利。

以資金5萬來說，5000元保證金的價差單可做10口，投報率30%等於獲利1萬5000元，4周下來累績獲利是6萬，加上本金5萬共11萬，之後的操作就能在增加口數，複利式持續累績獲利。

當然了，前提是你要有超高的獲勝率才行，比如:100%的獲勝率。

進場那個價位的價差單要如何判斷？如果你不懂得指數的技術面，可以簡單的從OP的OI變化中，去找出支撐與壓力，進而布局價差單。

以上3個周OP結算前的OI變化，都能輕鬆判斷出指數當周的支撐與壓力所在，進而判斷出指數大約會在哪個區間進行結算，這樣一來就能輕鬆布局價差單來獲取權利金。

判斷OI形成支撐與壓力的方式之一︰誰在不斷增加OI，有增無減，只要發現某價位的OI連續大增沒有減少，此價位就容易在結算時歸0，有句話說︰「人多的地方不要去」，用在OP的OI變化上是特別貼切。

以上圖為例︰假設15700P的OI連續持續大增，就會形成指數下檔的支撐，而此價位在結算時最容易歸0，而且是100%會歸0。

假設16400C的OI連續持續大增，就會形成指數上檔的壓力，而此價位在結算時最容易歸0，而且是100%會歸0。

那麼要達到100%的獲勝率，就可利用OI的增長來佈局價差單，比如:B15600P+S15700P，以及B16500C+S16400C。

假設當一開始OI大量落在買權16000C，隨著看多者眾，指數持續上漲，而16000C不在增加OI數量，反而是大幅下降減少，代表16000將不會構成壓力，而OI的大幅增加上移到16500C，那麼16500C則會形成上檔的壓力所在，在短天期操作OP方面除了可持續買進C之外，價差單也可進行賣權多頭價差，買權的空頭價差也可建立在16500之上，如:B16600C+S16500C。

假設當一開始OI大量落在賣權16000P，隨著看空者眾，指數持續下跌，而16000P不在增加OI數量，反而是大幅下降減少，代表16000將不會構成支撐，而OI的大幅增加下移到15500P，那麼15500P則會形成下檔的支撐所在，在短天期操作OP方面除了可持續買進P之外，價差單也可進行買權空頭價差，賣權的多頭價差也可建立在15500之下，如:B15400P+S15500P。

叮嚀︰會倒莊的OI通常數量不大，而且也不集中，所以一旦遇到OI量不大也不集中，看是出現在C或P，如果是出現在C，就不要做買權空頭價差，因為容易倒莊，反而可做賣權多頭價差。

如果是出現在P，就不要做賣權多頭價差，因為容易倒莊，反而可做買權空頭價差。

觀察本月月選OI變化︰11日與12日16400C以上的OI持續大增，這將不利多方下周三的拉高結算，反而上檔16400之上已經形成壓力，所以價差單可在16400以上布局，如:B16700C+S16600C，B16600C+S16500C，B16500C+S16400C等等。

這我在周五PO文中有提到，只要16400C之上OI持續大增，就不利16400以上的多方發展，反而會有歸0的風險，而且萬口以上OI量已經出現在16300C，遠高於16000P的OI量，這對16300C來說也是相當危險，一旦下周一16300C出現OI大增，那麼16300C也將會步入歸0一途。

這是週五盤後盤收盤的OP價格與交易量，時間價值持續大量流失之外，買權交易量先突破萬口的都集中在16200C~16500C，顯然散戶追多者眾多，不斷壓注多方，這將不利下周多方的結算。

另外台指5分線在盤後盤出現16222跳空缺口，此缺口在指數跌破16100後會反彈回補，如果是要做買權空頭價差的，可利用下周一早盤台指反彈時，分批進場布局喔。

目前OI變化圖我沒有收集很多，也沒大量連貫的OI圖，包括OP收盤價格也沒收集，等我收集一段長時間後，會寫一篇完整的周選(W選)價差操作組合單運用，敬請期待。

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（用心學習的人，未來只會更富有。

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歸零公使11月24日正式上映。

價差單基本組合操作:【買權空頭價差】與【賣權多頭價差】。

【賺錢，就像呼吸一樣地自然。

】恭喜大賺407萬。

獲利持續擴大到329萬明日準備迎接6月5W結算。

又到了5W週選即將結算的倒數時刻。

5W週選持續擴大獲利。

價差單洗價神器:善用連續IOC(新手必看)。

OI判斷教學︰共20篇文章中已新增【正確價差單組單全攻略】 最新回應 最新回應 KennyMan請問有老同學可以幫忙詢問老師是否能開放訂閱呢?因為傳私訊給老師都沒有回覆，希望一切平安哦感恩感恩訂閱簡介  •9天前KennyMan請問有老同學可以幫忙詢問老師是否能開放訂閱呢?因為傳私訊給老師都沒有回覆，希望一切平安哦感恩感恩訂閱簡介  •9天前yu15530請問要怎麼訂閱呢訂閱簡介  •28天前角蛙訂閱月繳也可以看到喔^^OP組合單新手入門篇(必看)  •118天前nickyya請問週選擇權價差單實戰操作策略教學月繳2000的方案可以看到OI判斷教學共20篇嗎?OP組合單新手入門篇(必看)  •119天前 關注角蛙的朋友 關注角蛙的朋友 共有248位朋友關注 追蹤此篇文章的朋友 共有1位朋友追蹤 你可能有興趣的文章 回到文章區 ‹ › × 服務總覽 即時國際指數 智慧選股 嗨聖杯 台股大盤 部落格 個股分析 理財學院 嗨頻道 嗨訂閱 嗨財報 線上教學課程 商城 序號儲值 切換手機版 國際個股分類總覽 分類 台股股價 美股股價 陸股股價 日股股價 韓股股價 即時國際指數 國際股市指數 台股分類走勢圖 MSCI指數 重點股市即時走勢圖 全球股市休市日 台股資訊 台股大盤 台股排行 現股當沖 三大法人 融資融券 騰落線 臺指選擇權 抽籤申購 除權除息表 智慧選股系統 智慧選股工具 即時優質選股 進出場通知 績效回溯分析 個股分析 台積電 大立光 鴻海 台灣50 理財達人部落格 嗨投資專欄 何毅里長伯 紫殺 阿布波 呂佳霖 奧丁 路易斯 Queen怜 理財學院 何毅的實戰控盤轉折術 紫殺的天譴部隊 俠客盟-多空戰技研究院 金牌MT5智能交易 奧丁期貨操盤術 Multicharts武道館 茶米博士的主升段飆股 女王的當沖魔法 網站資源 FaceBook官方粉絲團 YouTube頻道 使用說明 建議與問題回報   經營團隊：HiStock,Inc. 服務條款與隱私權政策 ©2013HiStock,Inc.嗨投資理財分享社群 2021-12-0116:52:47