5G來了！產業鏈開始新一輪卡位戰

集微網消息 6月6日，工信部正式向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照。

這意味著，中國正式進入5G商用元年。

工信部日前表示，我國5G已經具備商用基礎。

5G標準是全球產業界共同參與制定的統一國際標準，中國聲明的標準必要專利占比超過30%。

在技術試驗階段，諾基亞、愛立信、高通、英特爾等多家國外企業已深度參與；在各方共同努力下，我國5G已經具備商用基礎。

隨著5G商用腳步的臨近，5G手機產業鏈也將加速成熟。

這一新興產業的崛起，無疑讓沉寂已久的產業鏈看到了一片新的藍海。

為了搭上5G的列車，產業鏈A股公司也是各顯神通。

乘風而起 多家企業布局5G

在5G概念初興時期，整個產業鏈就已經開始為5G的到來做準備。

除了通信技術的升級給智慧型手機市場帶來新的驅動力之外，AR/VR、物聯網、智能汽車等創新應用的發展空間也很大。

這意味著，在智慧型手機市場競爭中失利的企業有望在這些新興領域找到突破口並獲得業績增長點。

產業鏈中包括終端天線、射頻前端、高頻高速材料、光學等，多個領域的公司都為了把握5G創新帶來的機遇，通過加大研發投入、與客戶合作開發、參股甚至併購的方式進行布局，筆者簡單梳理了一些細分領域的代表廠商目前在5G領域相關的業務發展情況，其中PCB、射頻及天線行業最為活躍。

深南電路：得益於長期的研發投入，深南電路已然成為我國5G基地台PCB的代表企業之一，包括華為、中興等通信設備大廠都是其長期客戶。

另外，深南電路在IC載板上也已經具備一定的實力。

據傳深南也已經具備類載板的量產能力，未來有望加入類載板這塊新領域的競爭。

東山精密：回顧東山精密透過購併大舉跨足PCB產業的經營方式是其中一種方向，在取得大量資本之後，先是買下美國軟板大廠MFLEX，後來又買了PCB及PCBA整合廠Multek。

在一連串的併購下，僅花2年的時間就成長為營收破10億美元的巨頭，根據相關設備廠商描述，東山精密買下這些業者後仍積極擴廠，生產基地都頗具規模，且未來不排除還會有新的併購計劃。

崇達技術：就在上周，崇達技術發布了一則關於公司擬以超8200萬元的自有資金收購江蘇普諾威電子股份有限公司35%股權的公告。

資料顯示，普諾威成立於2004年，主要產品包括IC載板、內埋器件系列封裝載板、貼片式麥克風印製電路板及其他印製電路板產品。

信維通訊：一直以來，信維通信在天線領域的布局十分全面。

除了在5G手機天線產品已經開始出貨，基站建設用到的天線振子也已經開始向華為供貨。

信維通信還曾表示，目前公司已在LCP、MPI材料等主要工藝環節取得領先優勢，並已對部分客戶完成批量出貨。

不過據筆者了解，該公司與中興沒有業務合作。

碩貝德：該公司的毫米波射頻前端晶片經過多年的投入，實現了從24GHz到43GHz全頻段覆蓋的技術突破，是一款寬頻的毫米波射頻前端晶片，目前已經流片4次。

雖然碩貝德現階段技術指標均已達到相關標準的要求，但能否最終研發成功並實現產業化還具有不確定性。

據悉，截止目前該公司與其客戶合作的5G手機天線仍處於研發階段。

大富科技：隨著5G時代的到來，業界普遍認為的向小型化發展指的是：基站濾波器向小型化發展。

大富科技曾在年報中提到AAU結構件向大型化發展趨勢。

這是由於5G Massive MIMO等新技術的引入,使得AAU需要容納高達64路以上的射頻通路即多個濾波器,且將天線也集成到AAU之內，從而導致AAU的體積、重量、成本等受到了極大的挑戰。

5G AAU射頻結構件（指外殼）將向超大型化發展。

大富科技表示，公司已具備配套加工製造能力,現已儲備了大噸位壓鑄生產設備及相應的生產基地，且該公司5G通信射頻產品已向華為等客戶批量供貨。

ST凡谷：國內主要的移動通信射頻器件供應商，為各大移動通信系統集成商提供射頻器件配套服務，是華為、中興、普天、諾西等全球通信設備商的射頻器件供應商。

主要產品有雙工器、濾波器、塔頂放大器、數字微波等。

長盈精密：早前，長盈精密通過參股的方式持有蘇州宜確股份；資料顯示，蘇州宜確一直在研發5G射頻前端技術及產品。

據了解，宜確現已完成5G Sub-6GHz頻段PA，LNA，SW及Filter的實驗室開發驗證；在5G mmWave頻段，已在國家重大專項項目支持下完成PA及LNA電路的技術開發驗證。

預計5G Sub-6GHz RF FEM產品將於2020年正式推出；長盈精密表示，宜確的5G mmWave RF FEM產品計劃將根據5G毫米波頻段運營商網絡部署進度及客戶需求情況再做決定。

一半海水，一半火焰

綜上來看，其實有部分企業在5G相關的業務都有了不同程度的進展；真正有所動作的企業，早已開始顯山露水。

這些企業始終站在自己固有的位置，不斷做強主業，一旦產業風起，總能分得一塊美味的蛋糕。

誠然，也免不了有一些熱衷於炒概念的公司在渾水摸魚。

其實與絕大多數新興市場一樣，在5G發展尚未有實質性進展時，資本市場上隨處可見打著「5G旗號」的企業在吸引投資者的注意；然而當真正的風口來臨時，反而因為沒有技術和產品的支撐錯過了市場的紅利。

以高頻板為例，由於5G通信頻率和傳播速度會更高、更快，這也就加大了對電磁損耗低的材料的需求。

據悉，iPhone X把傳統的LDS天線換成了最新的LCP天線，就是因為後者的電磁損耗約為前者的十分之一。

另外，傳統的低頻通信電路中的材料會阻礙5G信號，能夠滿足高速傳輸、低傳輸損耗的高頻、高速基材需求不斷增加。

顯然在5G基站建設和天線中都將會大量採用高頻板，市場規模可想而知；有數據統計，5G時代對於高頻板需求相比4G時代的增長將超10倍。

然而新興市場的紅利雖然誘人，但想從中分一杯羹其實是非常困難的事情。

據了解，這類高頻高速的PCB所用基材的原料複雜，需要特製的銅箔、玻纖和樹脂，樹脂中還要添加獨特配方的添加劑。

同時工藝也更加複雜，需要高溫熱壓等特殊工序。

所以，行業內只有頂尖水平的廠商才能生產。

不僅是PCB上游材料廠商處於這樣的局面，其實在射頻器件領域我們也看到了相同的情況。

數據顯示，去年全球移動終端射頻器件市場規模達110億美元，預計到2020年市場規模有望超180億美元，年複合增速超13%。

在手機頻段碎片化、載波聚合等頻譜複雜化等趨勢的影響下，導致對濾波器數量要求劇增，眼下，濾波器(Filters)已經成為射頻前端市場中最大的業務板塊。

不過從目前來看，全球射頻前端市場近九成的份額還集中在日美已開發國家企業。

其中，行業前四大廠商Skyworks、Qorvo、Avago、Murata就占據著全球85%的市場。

在巨大的增量市場面前，意味著國產射頻企業的成長空間巨大；但不得不承認的是，國內射頻產業發展的腳步的確顯得有些滯緩，目前A股優質的射頻晶片廠商難覓。

有行業人士指出：「雖然目前中國IC嚴重依賴進口，國產化率極低，但同時也意味著國產化空間巨大。

由於射頻晶片市場的投入相對較小，因此是一個很好的嘗試點和突破口，其中性能的提升是關鍵。

目前，國內射頻晶片公司小而散，而只有聯手、整合，放棄內部低端市場的競爭，才有機會挑戰國際巨頭。

」

事實上，在5G產業鏈中遠不止是高頻板和射頻器件行業如此，眼下的大環境不斷加速發展進步，各行各業的產品對於技術與工藝製程的要求今非昔比，企業之間在長期競爭中也已初見高下。

不可否認，5G的到來會給整個產業都注入了新的動能，與此同時，何嘗不是對產業格局的又一次洗牌？（校對/Candy）