未來十年我國將成為全球半導體晶片行業發展最快的地區

隨著深度學習算法成熟、算力提升及大數據共同促進人工智慧實現跨越式發展，人工智慧應用層出不窮進一步推動算力需求的提升，而當下主流晶片CPU、GPU 在處理神經網絡算法時功耗較高，速度無法滿足，因此催生了AI 晶片的誕生，並且人工智慧在安防、物流、無人駕駛、醫療、教育等領域落地，帶動 AI 晶片需求的快速增長

近期AI晶片需求不斷增加，半導體板塊業績爆發。

市場人士認為，隨著物聯網、汽車電子的發展將帶來巨大新興市場需求，中國將不僅是全球最大的下游需求和加工市場，依託政府政策支持，未來10年我國將成為全球半導體晶片行業發展最快的地區，板塊也將孕育A股科技龍頭。

半導體概念火熱

截至上周五收盤，3D傳感指數大漲2.14%，在概念指數中排位第一；晶片國產化、3D列印、傳感器指數漲幅也極為靠前，分別上漲1.98%、1.06%和0.86%……當天，凡是與「晶片」沾邊的題材概念均受投資者熱烈追捧，景嘉微、通富微電、聚燦光電、金運雷射等股票強勢漲停。

伴隨著上一輪計算機與網際網路的技術革命迅速發展起來的晶片產業，由於全球化帶來的國際分工，近年來，在國內下游消費市場快速放量以及相對低廉的勞動力成本優勢下，國內晶片產業開始崛起。

對於近期半導體題材集體走強，華泰證券認為有兩方面原因：一是下游需求景氣度提升，業績快速增長，相關企業三季度銷售額、營業利潤、凈利潤等明顯提升；二是產業趨勢向上、熱點頻出，如近期人工智慧板塊熱點從下游向上游轉移，這是由於各領域AI算法已經發展到一定水平，可以解決適用領域的問題，某些成熟領域算法不再是核心問題，反而是運算能力在決定產品的性能，因此上游硬體需求和要求都在提升。

電子產品許多林谷都出現類似現象，表現為軟體端業態豐富拉動硬體端需求增長。

在LED晶片領域，新一輪擴產令國內產商話語權逐漸提升。

隨著國內企業競爭力增強，以三安、華燦為代表的中國LED廠商目前已經成為國內LED晶片主導者，2016年國產LED晶片占比達76%，LED晶片出口率進一步提升。

10月26日，京東方在成都舉行第六代柔性AMOLED生產線量產儀式。

這條柔性屏生產線不僅是京東方首條，也是國內收條柔性屏生產線。

平安證券認為，LED晶片將迎來新一輪擴產高峰。

兩主線覓股尋金

無論是在國內還是國外，AI晶片的研發都在如火如荼地進行。

據第三方數據顯示，2016年中國人工智慧市場規模達到96.61億元，增長率為37.9%，2017年將達到135億元，增長41.2%，有望在2018年市場規模突破200億元，達到205.3億元。

人工智慧在教育、醫療、養老、環境保護、城市運行、司法服務等領域有著廣泛應用。

華泰證券認為，2016年全球集成電路行西南證券認為，國內晶片產業崛起具有必然性。

根據波特的國家競爭優勢理論：從要素條件來看，勞動力成本低；從需求條件來看，消費市場空間大；從產業生態群來看，已經有長三角、環渤海、珠三角三大集成電路產業聚集區域；從公司戰略來看，政策高度重視與支持加速產業的發展。

業除設備業增速為13%外，設計、製造、封測、材料市場規模增長率均小於10%，而中國IC設計、製造、封測、材料和設備市場的增長率分別為24%、25%、13%、10%和31%，均顯著高於全球市場的增長率。

隨著全球集成電路廠商在中國建廠導致全球產能東移，本土集成電路企業將迎來黃金髮展十年。

結合產業鏈分析，西南證券建議，布局方向上，重點關注細分領域行業格局較為明朗、受益邏輯確定性較高的子行業以及相關龍頭上市公司。

其認為，未來國內晶片產業的發展路徑有兩條：一是可以通過海外收購，提高核心技術；二是依靠國內天時地利條件對內加速整合，擴大產業鏈地位。

在當前物聯網技術不斷落地、可穿戴設備、VR頭盔/眼鏡、無人機等智能硬體晶片應用不斷擴大的市場條件下，國內晶片產業有著巨大的發展潛力。

關注晶片國產化趨勢，華泰證券推薦兩條布局主線：一是半導體固定投資，隨著產業投入加大，預計未來兩到三年內，相關資本支出將達到高峰；二是半導體封測和製造商，受半導體產業化向亞洲轉移的影響，加上有基金支持，積極收購國外優質資產、封測和製造實力將快速加強