漲價9%訂單已到2025年，國內唯一全球領先的大矽片，明天直接拉板

晶片應用領域擴大， 半導體行業進入高景氣周期確定。

隨著 AI 晶片、 5G晶片、汽車電子、物聯網等下游的興起，全球半導體行業重回景氣周期。

存儲器行業 3D NAND 擴產， 下游應用領域擴大，全球晶圓廠擴建等因素均使基礎材料矽片面臨供不應求的窘境， 矽片價格持續上漲。

矽片擴產周期長，產能供給彈性小。

目前主流半導體矽片市場的全球寡頭壟斷已經形成， 2016 年日本、台灣、德國和韓國資本控制前五大半導體矽片廠商銷量占全球 92%， 且並無大規模擴產計劃。

然而根據 SUMCO 於 8月公布的最新擴產計劃顯示，平均每 10 萬片月產能對應投資約 24 億元，從興建到投產時間為 2-3 年， 擴產周期產和產能供給彈性弱。

故我們預計未來幾年矽片缺貨將是常態， 且隨著需求不斷增長，供需缺口將繼續擴大。

國內需求缺口大， 投資高峰尚未到來。

而目前國內對主流 300mm 大矽片的需求量約 50 萬片/月，幾乎完全依賴進口； 到 2020 需求量將會達到 200萬片/月， 缺口仍有約 170 萬片/月。

這樣一個供不應求並且寡頭壟斷的矽片市場， 突出的供需矛盾將倒逼矽片國產化。

投建大矽片項目對我國集成電路產業的意義就是上游（原材料端）的自主可控。

目前國內至少已有 9個矽片項目，合計投資規模超 520 億元人民幣，正在規劃中的 12 寸矽片月產能已經達到 120 萬片， 遠期看可緩解矽片缺貨的問題。

根據投資周期和羊群效應原理，我們預計未來大矽片行業未來幾年仍將會有新玩家加入， 投資高峰尚未到來， 半導體行業和設備行業即將進入高景氣周期!

矽晶圓約僅占晶圓廠生產成本的5~6%，但「巧婦難為無米之炊」，矽晶圓就像煮飯的米一樣，沒有最基本的矽晶圓生產材料，晶圓廠良率再高、客戶訂單最多也沒輒，連向來具有材料議價主導權的台積電也怕沒貨生產，今年被供應商漲價。

業界指出，全球5大供應廠商排名依序包括日本信越半導體、日本勝高（SUMCO）、台灣環球晶圓、德國Silitronic、韓國LG及其它小廠，5大供應廠商市占率高達9成以上。

供應端到目前為止仍沒有投資建新廠計劃，都以生產突破瓶頸、增加有限產能為主，供給成長有限，預期明年半導體業持續成長，大陸持續開出12英寸晶圓廠產能，對矽晶圓需求增多，將帶動整體矽晶圓持續供不應求。

就在外資圈傳出半導體矽晶圓明年價格漲幅恐將低於10％、並進一步調降矽晶圓類股投資評等之際，包括環球晶、合晶等矽晶圓廠近期與半導體大廠針對明年上半年合約價進行協商，業界傳出已有初步共識，2019年上半年合約均價預估較今年下半年調漲7～9％，12寸矽晶圓平均單價來到108～112美元價位。

矽片明年上半年再調漲9%。

矽晶圓市場繼續供不應求，矽晶圓作為半導體生產最重要的材料，其價格上漲必須引起重視，市場逐步轉暖，下面給大家簡單介紹一隻正宗的受益股，供大家參考：

上海新陽（ 300236 ）：子公司新昇半導體是中國內地唯一、全球領先的12寸大矽片製造商

半導體產業已是國家級的戰略產業，燒再多錢也要搞上去，但有些時候，有些東西，真是有錢也難買到啊，矽晶圓恰恰就是這麼一種戰略物資材料

因為這個行業的技術門檻，壟斷程度比內存製造更高，內存還有六大巨頭，矽晶圓卻只有五大廠商

日本信越、日本SUMCO、台灣Global Wafer、德國Siltronic 和韓國LG Siltron，五家公司壟斷了全球12寸矽晶圓材料的92%份額

在中國產業升級的大背景下，很多過去不可能出現的奇蹟，正在一步步成為現實，一家名為上海新昇的公司，上海新昇的第一大股東，是上海矽產業投資有限公司，持股42.31%，它的背後是國家集成電路大基金。

第二大股東，便是我們今天的主角：上海新陽（300236），上海新陽目前持有上海新昇24.36%股權

上海新陽子公司上海新昇300mm大矽片彌補國內空白，該項目建成後將月產15萬片300mm大矽片，預計2018年年底達產，未來會擴大產能至月產60萬片。

公司產品已與中芯國際、長江存儲、華力微電子三家公司簽署了採購意向性協議，銷售前景明朗。

在大矽片持續漲價的環境下，大矽片將持續為公司帶來豐厚的利潤。

另外，上海新陽晶圓劃片刀產品也開始逐步放量，已經實現盈利；在半導體製造領域，晶圓化學品持續放量繼續保持高速增長，公司晶圓化學品已經進入中芯國際、無錫海力士、華力微電子、通富微電、蘇州晶方、長電先進封裝等客戶，其中在晶片銅互連電鍍液產品方面已經成為中芯國際28nm技術節點的Baseline，無錫海力士32nm技術節點的Baseline；用於晶圓製程的銅製程清洗液和鋁製程清洗液也都分別開始供貨；在IC封裝基板領域，公司的電鍍銅添加劑產品仍處於少量供貨階段。

經過多年積累，上海新陽在半導體及相關領域的行業地位和影響力不斷加強，公司已經被台灣積體電路製造公司（TSMC）列入合格供應商名錄，並正在進行產品驗證。

上海新陽目前位置也明顯超跌了，作為國內晶圓級化學品龍頭企業，電鍍液等產品率先打破國外壟斷，下遊客戶均為國內龍頭封測廠和Foundry，涉足300mm大矽片、晶圓級封裝濕製程設備及高解析度光刻膠領域，行業壁壘極高，均是國內空白，股價也理應有所回升 ，今天尾盤還有了一波拉升，明天重點關注！