美光恢復供應華為，影響幾何？

6月26日，據路透社報導，全球存儲器巨頭之一的美光科技公司（下稱：美光）稱，在過去兩周，其已恢復向第一大客戶華為供貨，並預計晶片需求將在今年下半年恢復。

受此影響，美光公司股票盤後一度上漲逾10%。

對此，美光公司總裁桑賈伊・梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在6月25日的投資者電話會議上表示，華為是美光的第一大客戶，而該禁令讓美光在該季度損失了高達2億美元的收入。

華為對於美光有多重要？

在芯師爺之前發布的《美光暫停供應華為，誰更受傷？》一文中，也詳細地分析了停供華為，對於美光的影響。

從採購金額來看，華為與美國主要科技公司都有合作關係，其中從美光採購的金額排名第一。

據招商證券數據顯示，2018年美光對華為的銷售額高達39.51億美元，而其全年營收總額為303.91億美元。

另外，美光公告顯示，僅在2019財年上半年，美光13%的營收就來自華為這一單個客戶。

另一方面，全球存儲器市場的持續低迷，也使得美光的處境變得更加「艱難」。

根據DRAMeXchange數據顯示，2019年第一季度DRAM 存儲器價格大幅下跌，跌幅擴大至30%。

至於NAND Flash雖然供需情況相對較好，但今年第一季的價格跌幅也達到20%，同樣也是超出市場預估幅度。

為應對市場變化，美光也在25日宣布減產10%，並持續投入更多的資金來開發下一代晶片。

從財報數據來看，美光科技第三財季營收為47.88億美元，相比之下去年同期的營收為77.97億美元；凈利潤為8.40億美元，與去年同期的38.23億美元相比下降78%。

除了存儲市場低迷之外，美國禁售華為事件對於美光也帶來非常大的影響。

美光如何繞過美國禁令？

正所謂上有政策，下有對策。

據《紐約時報》6月25日報導，有四名知情人士向該報透露，儘管川普當局禁止向華為出售美國技術，但英特爾、美光等美國的晶片製造商門還是找到了「對策」。

利用對「美國製造」的認定標準，他們已向華為出售了價值數百萬美元的產品。

由於在美國企業在美國以外生產的商品並不總會被認為是「美國製造」，包括英特爾和美光在內的行業領導者們已經將此視作向華為供貨的新途徑。

前美國商務部官員、曾為多家華為美國供應商提供諮詢服務的凱文·沃爾夫（Kevin Wolf）告訴《紐約時報》，只要貨物和服務不是在美國生產的，那麼把華為加入「實體清單」並不能阻礙美國供應商們繼續向華為供貨。

沃爾夫舉例稱，如果一枚晶片製造於美國境外，並且未包含可能給美國帶來「國家安全風險」的技術，那麼它就依然可以被賣給華為。

但是，如果晶片製造商是在美國境內提供故障排除或指導說明的服務的話，那麼即便晶片本身生產于海外也不能向華為銷售。

知情人士稱，這些海外生產的組件在大約三周前開始流向華為，這有助於華為繼續銷售其智慧型手機和伺服器等產品，也體現出了想要打壓像華為這樣的企業難度有多大。

他們還暗示，若貿然改變將世界電子產業與全球商務聯繫起來的貿易關係網，將會引發難以預料的後果。

對於美國晶片製造商的這一「對策」，沃爾夫表示：「這不是解釋或者法律漏洞，因為其中不存在模稜兩可的條文，這完全就是圈內的秘密」。

說雖如此，但依舊存在不確定性。

對此，美光公司總裁桑賈伊・梅赫羅特拉也表示：「我們確定，我們可以合法地恢復（對華為提供）一部分現有產品，因為它們不受出口管理法規和實體名單的限制。

然而，有關華為的情況目前仍存在相當大的不確定性，我們無法預測我們將能夠向華為出貨的數量或期限。

」

另據《華爾街日報》報導，除了美光和英特爾之外，高通公司也恢復向華為供應部分射頻配件。

對此，英特爾和高通並未公開回應。

華為事件影響正在發酵

從供應鏈角度而言，美國對華為禁售之後，半導體巨頭博通公司率先將本財年收入預期下調8%，相當於減少20億美元。

雖然博通去年對華為的直接銷售額僅為9億美元，但華為業務受阻會影響到其他公司。

博通公司總裁兼執行長Hock Tan則表示：「我們的客戶正在積極降低庫存水平，所以博通在今年剩餘時間裡將處於相對保守的立場。

」

由此可見，美國對華為禁令使得整個產業鏈都受到波及。

那些和華為有直接合作的美國科技公司自然首當其衝，如Skyworks、Qorvo、美光、TI等。

對此，美國半導體行業協會也指出，由於有關政策，每家公司都會因其特定的產品和供應鏈而受到不同程度的影響。

對此，每家公司必須評估如何以最佳方式開展業務並保持合規。

另據《紐約時報》稱，美國企業並不總是重要技術的唯一來源。

比如，在華為手機存儲晶片的業務上，美光就要與韓國的三星和SK海力士等企業競爭。

如果美光不能向華為供貨，這方面的訂單就會落到其他公司手上。

而美國企業並不願意將華為的業務拱手讓給其他國家的競爭對手。

沃爾夫表示，一些美國科技企業正在「爭先恐後地」尋找繼續向華為供貨的方法，其中一些企業甚至考慮將部分產品的生產線與售後服務全部轉移到海外。

他補充說，中美之間不斷升級的貿易戰正在導致眾多企業「從根本上重新考慮其供應鏈」。

對於美光恢復供應華為，您有何觀察，歡迎留言交流！

以上內容整理自觀察者網、招商證券、DRAMeXchange等，僅供交流學習之用，如有任何疑問，敬請與我們聯繫[email protected]。

—— End ——