小米財報：三季度營收508億元，利潤29億，每個用戶平均收入21.1元

11月19日下午，小米集團公布2018年第三季度財報：

當季小米集團營收508億元人民幣，同比上漲49.1%。

經調整利潤29億元，同比增長17.3%。

這些數據，都超出了資本市場的預期。

同時各個業務板塊也表現不俗，國際業務、IOT以及生活消費品、網際網路服務，第三季同比收入增幅分別達到112.7%、89.8%、85.5%。

手機基石：逆勢增長，多品牌戰略

告期內，小米手機業務營收350億元人民幣，同比增長36.1%，智慧型手機銷量達3330萬部，較去年同期增長20.4%，平均售價達到1051元。

小米財報指出，截至2018年第三季度末，小米8系列出貨量接近600萬部，高端手機收入占比達31%。

截止10月26日，小米智慧型手機出貨量全年突破一億台，正式進入億級俱樂部。

調研機構IDC稱，2018年第三季度在全球智慧型手機出貨量同比下滑6%。

相比較而言，小米可謂逆勢增長。

值得關注的是，小米智慧型手機平均售價（ASP）實現同比和環比增長，2018年第三季度中國及海外的手機ASP分別同比上漲16%及18%。

此外，第三季度小米還持續推進了手機業務的多品牌策略，以服務更多細分市場。

今年上半年，小米通過參股投資的企業，推出了專注極致遊戲體驗的黑鯊品牌手機。

第三季度，小米又推出專注極致性能和速度體驗的手機子品牌POCO，目前POCO手機在主要國際市場都有售且廣受歡迎。

Q3財報披露當日，小米集團公告與美圖公司簽訂戰略合作協議。

小米將獲得美圖手機品牌和相關影像技術，以及大部分智能硬體的30年全球獨家授權。

一系列多品牌策略，將有助於小米進一步擴大和豐富我們的用戶群體，為手機整體業務提供新的增長點。

西南證券首席分析師陳杭認為：小米智慧型手機逆勢實現了量價齊升的逆勢增長，小米的商業模式實現了跨品類+跨地域的成功驗證。

AI+IoT，小米的新想像空間

IoT及生活消費品業務，三季度貢獻收入108億元人民幣，同比增長89.8%。

該業務2018前三個季度總收入達289億元人民幣，已超去年全年的IoT及生活消費品總收入234.5億人民幣。

AI+IoT成為小米在手機基石之上的新想像空間！

有這樣幾個AI+IoT設備值得關註：

1、智能電視

2018年第三季度智能電視銷量同比增長198.5%，前9個月銷量超過520萬台。

2018年10月首次月銷量超過100萬台。

財報顯示，第三季度小米智能電視和電視盒子的月活躍用戶達1590萬，帶來的網際網路收入占到整體網際網路收入的5.4%。

另外，小米智能電視在2月已進入印度市場，根據IDC數據顯示，小米電視已成為印度市場領先的智能電視品牌。

這意味著什麼，小米IoT產品開始進入海外市場，將中國模式複製到國際市場了。

2、智能音箱

小米的小愛音箱，月活已經超過了3400萬！

3、除了電視，音箱，還有很多比如空調、手環、滑板車、掃地機器人、電飯煲……

財報顯示，三季度小米IoT消費級物聯網連接設備數，已經達1.32億台（不包括智慧型手機和筆記本電腦），環比增長13.8%；小米的用戶中，擁有5台以上智能設備（不包括智慧型手機和筆記本電腦）的用戶達198萬，環比增長16.5%。

另外值得關注的是，截至今年9月30日，小米已經在中國大陸設立了499個小米之家，主要分布在一二線城市，並發力授權店的拓展，截至三季度末，中國國內設立超過1100家授權店。

線下新零售模式，也成為小米AI+IoT戰略的重要支撐。

網際網路變現，正在發酵提速

2018年第三季度,小米網際網路服務分部收入繼續增長至47億元，同比大漲85.5%，其中廣告收入同比增長109.8%。

智慧型手機端的用戶相當活躍。

第三季度MIUI月活躍用戶達2.24億人，同比增長43.4%。

同時，第三季度每用戶平均收入（ARPU）21.1元，同比增長29.4%。

值得關注的是，三季度，小米首次批露，小米海外網際網路服務收入已占到了整體網際網路服務收入的4.5%。

可見，小米已經開始在海外市場進行網際網路業務的變現嘗試，並初見成效。

另外，非智慧型手機設備的網際網路服務收入所占比重加大，電視網際網路收入占2018年第三季度網際網路服務總收入5.4%。

業內分析師認為，小米在長期的硬體數據積累之後，網際網路服務開始進入收穫期。

特別是電視開始放量，巨大的存量市場使得網際網路變現能力進一步提高。

最後，全天候科技整理了小米CFO周受資與媒體進行的財報電話會實錄，周到君在此分享：

1、關於智慧型手機

媒體：小米在10月26日提前完成一億台出貨量的意義是什麼？目前有沒有明年的出貨量預期？

周受資：完成一億台出貨量是一個里程碑的事件，全球很少公司能達到這個量級。

關於明年的預期，目前不方便說。

媒體：財報里說小米已經站穩了高端手機市場，小米現在手機的均價是多少？高端手機是以Mix系列作為標準嗎？

周受資：小米手機整體收入和出貨量在財報披露了，除一下就知道。

關於ASP（平均零售價格），可以補充的消息是，第三季度中國區小米手機均價同比增長了16%，環比增長4%，海外同比增長18%，環比增長18%左右。

為什麼海外ASP增長這麼多？一個很重要的原因是我們進入了西歐市場，印度現在經濟發展處於不同階段，用戶會傾向於入門級和中端手機。

我們定義的高端手機是售價2000元以上，以小米MIX系列、小米8、印度POCO（小米在印度推出的高端手機品牌）為代表。

目前小米高端手機收入占比31%，增長還是非常顯著的。

媒體：小米2000元高端機定價是如何計算出來的？目前普遍市場上高端機的價位是大於2000元的。

周受資：7年前小米發布第一款手機時候，定價就是1999，對於小米來說這就是高端機型的定位。

媒體：目前市場上已有蘋果、華為等對手，小米在高端市場的優勢是什麼？如何突破和占有市場？

周受資：這個問題特別重要。

小米在高端機型的優勢，和我們在其他產品線、其他價格段的優勢大致一樣。

第一，我們非常重視創新、質量、用戶體驗、設計，這四方面會繼續保持；

第二，我們認為保持效率非常重要，可以把省下來的錢給消費者，我們堅信要和用戶成為朋友，不是單純的買賣交易的關係。

這是一個非常正向的循環。

在高端市場，我們做到了世界前三的體驗和技術，但還是會用感動人心的價格。

媒體：國內目前智慧型手機銷量呈下滑趨勢，小米如何看待國內手機市場下滑的現象？

周受資：總體智慧型手機市場面臨階段性壓力，不只是中國市場，IDC數據顯示全球市場下滑了6%。

我們覺得，一定要確保優質的增長，在市場有壓力的情況下不能盲目追求出貨量，而要在產品優化上做了大量工作。

目前小米在中國ASP同比增長了18%，以小米8為代表，截至10月份已經銷售了600多萬台，2000元以上高端手機已經占了31%。

我們追求有質量的手機出貨戰略已經得到了一些成果。

我們也在嘗試多品牌戰略，更好服務每個用戶群的需求，包括與美圖的合作是為了更好的服務女性用戶。

媒體：小米2000元高端手機占比約來越多，未來高端手機占比會越來越高嗎？

周受資：高端，我們理解是用了比較高配置，而不是拚命加價。

小米做了很好的產品，但是在價格上是非常厚道的。

這是我們要澄清的。

中國市場有階段性的壓力，5G的浪潮之下，產品消費升級是趨勢，我們更關注產品的涉及、用戶體驗、更高端的配置，所以在產品策略做了很大調整。

媒體：小米國際業務占比很高，明年國際收入會超越中國市場的收入嗎？增長的動力是西歐還是東南亞這塊？

周受資：我們海外收入增長非常迅猛，達到了112.7%，繼續往前發展是大機率事件，海外收入占比會繼續提升。

目前小米海外有三個重要市場：西歐、印度和印尼，我們要繼續在這些市場夯實我們的基礎，提高效率。

媒體：小米在美國市場的進展如何？

周受資：大家都很關注美國市場，美國是非常大、也是很重要的市場，對於美國市場，我們目前是在保持關注和積極準備的狀態。

2、關於小米與美圖的合作

媒體：小米和美圖的合作是出於什麼考慮？會對小米業務帶來什麼幫助？

周受資：基於幾方面考慮，這個合作對小米的意義非常重大：一是美圖在女性用戶群有品牌優勢，小米可以充分利用來提高我們用戶群的多元化；第二，美圖手機做了這麼多年，在相機、算法上有一定優勢，我們會充分體現在產品里；第三，這個業務對於小米來說，相當於在細分品牌戰略上能夠多一張牌來打。

媒體：小米和美圖未來會不會有資本上面的合作？

周受資：我們這一次公告是和美圖戰略上的合作，其他不方便評論。

今天除了三季度業績公告，還有一個和美圖的公告，美圖也會有他們的公告。

總體來說，我們把這個授權分成兩種：智慧型手機和智能硬體的品牌授權，都是30年期，第一個階段，是手機賣出去，美圖按毛利10%的分成，原則上持續5年時間；第二階段是按固定費用定價，我們和美圖說的是保底1000萬美金每年，其他智能硬體是用了毛利15%的分成。

美圖的手機算法的技術也會帶進這個項目里。

我們會從投入硬體、軟體、網際網路、供應鏈等方面來把這個合作做起來。

媒體：和美圖合作後，是不是以後美圖的手機都是小米做研發？品牌名稱怎麼定？

周受資：美圖手機除了V7手機，整個品牌授權獨家給小米。

美圖提供品牌和技術，其他都是小米的。

手機產品名稱我們有靈活性，還在討論，但品牌已經授權給我們用了。

媒體：小米和美圖合作為什麼會簽30年這麼長時間，有股權上的合作嗎？

周受資：我們希望在品牌上持續投入，需要一個長期穩定的合作。

在第二階段時，小米可以選擇性地決定是否繼續這個合作。

目前沒有公告股權上的合作。

媒體：預計小米與美圖的合作在業績上會對小米有哪些明顯貢獻嗎？

周受資：美圖的合作今天才公告，銷量跑上來需要一段時間，暫時不方便說。

3、關於網際網路服務和IoT

媒體：小米三季報中網際網路服務占比和前兩個季度一樣的，這個比例什麼時候會提高再多一點呢？

周受資：網際網路服務在第三季度持續了高速增長，比例不是我們最關心的，關心的是總體的網際網路收入有沒有增長，三季度網際網路收入達到了47億，增長85%，已經相當大了，在行業排名很靠前。

我們的IoT的變現也有初步驗證，目前電視的收入已經占到了5.4%，海外網際網路收入也慢慢開始實現。

我們覺得總體這些數字都非常健康。

媒體：小米網際網路服務收入的構成和增長勢頭是怎樣的？

周受資：網際網路收入中，廣告收入增長109.8%，遊戲增長12%，其他網際網路服務增長98.6%，包括金融服務、有品平台，我們對廣告和其他網際網路增值服務是樂觀態度。

遊戲行業在調整，長期也保持樂觀。

媒體：小米IoT在三季報中收入占比也沒有太大改變，未來將如何加速增長？

周受資：IoT消費品在Q3增長表現還是很好的，收入達到108億，同比增長接近90%，在這個體量上增長還是很大的。

過去幾年小米在AI上有很大投入，IoT有規模，在AI推動下，未來IoT想像空間非常大。

小米電視產品增長了199%，我們7月份也發布了空調，未來我們的空調只要堅持「感動人心的價格」戰略，我們對空調的發展也是保持樂觀的。

媒體：小米IoT的生活消費品牌有哪些頭部產品？

周受資：IoT很多產品賣得很好，頭部是什麼意思大家定義不一樣。

除了筆記本，還有滑板車、手環、移動電源、掃地機器人、凈水器、電飯煲，產品還是比較多的。

媒體：小米電視在5年內衝到電視銷售第一位，那麼小米空調方面將如何產生協同效應衝到第一位呢？

周受資：總體來說，現在用戶追求的已經不單純是產品的硬質量，軟質量（產品體驗）也在提升。

例如小米小愛音箱月活超過了3400萬，通過AI推動，搭建互聯互通的產品、提高用戶的體驗，是接下來一個很重要的方向。

媒體：為什麼公司最近對小米有品這個平台如此重視？

周受資：一直以來都很重視。

在規模迅速發展的階段，有品的口碑還是很好的，需求很旺盛。

我們在雙十一的時候也有很多產品得到了銷量冠軍。

媒體：現在美元很強勢，公司如何對沖短期毛利率下調的壓力？

周受資：美元目前很強勢，導致我們成本有一定壓力。

我們非常關注這個話題，適當的時候會採取方式應對挑戰。

但是我們也不會亂調價格，首先會逼著自己去控制成本。

媒體：小米將如何進行線下拓展、布局，目前進一步的打法是什麼？

周受資：線下拓展下沉三四線，這個工作相對容易，因為已經有無數人嘗試過這個工作。

高效的線下渠道的拓展，背後是堅持效率，確保我們做到很高的品質，並在各個環節優化成本。

目前小米授權體驗店達1183家，覆蓋了全國567個區縣，接下來我們會在優化成本的前提下繼續拓展新零售。

媒體：在小米9月份組織架構調整之後，最大的不同是什麼？

周受資：組織架構調整是雷總在9月公布的，過去幾個月調整非常順利，還是符合預期的。

小米把之前4個大事業部拆成10個，優化了組織架構，讓整體運作更高效，把年輕負責人都提拔上來，我們覺得還是一個有重大意義的事件。

來源：周到上海 作者：苗夏麗