小米赴港IPO：融資超百億美元，雷軍持股31.41%衝擊中國首富

5月3日，小米向港交所提交招股書，中信里昂、高盛與摩根史坦利為聯席保薦人，預計融資將超過100億美元，這將成2014年以來全球最大的IPO。

招股文件顯示，小米計劃將30%IPO募集資金用於研發及開發智慧型手機、電視、筆記本電腦、人工智慧音響等核心產品；30%用於擴大投資及強化生活消費品與移動網際網路產業鏈；30%用於全球擴展；10%用作一般營運用途。

業績方面，小米2015年至2017年的年收入分別為人民幣668.11億元，684.34億元和1146.24億元；經營利潤分別為13.73億元，37.85億元和122.15億元。

2015年的經調整非國際財務報告準則虧損為人民幣303.9百萬元，於2016年及2017年的經調整非國際財務報告準則利潤分別為人民幣1,895.7百萬元及人民幣5,361.9百萬元，2017年錄得虧損人民幣438.89億元。

截至2017年12月31日，由於就可轉換可贖回優先股產生大額公允價值虧損，小米集團有凈負債人民幣1272億元及累積虧損人民幣1290億元。

據36氪報導，針對小米招股書中出現負債、虧損等關鍵數據，專業人士回應稱，我們不能只從字面上去理解，我們要看到「負債」「虧損」產生的原因。

網際網路公司通常會有多輪融資發行可轉換可贖回優先股，在國際會計準則下，這種優先股會體現為「對股東的負債」，其公允價值的上升會記錄於公司帳面的虧損。

但實際上，公司並未沒有這樣的虧損發生，對公司實際運營也沒有影響，這筆所謂的「負債」數字在上市那一刻就會消失。

這種虧損的數字越大，其實越說明這家公司被大家認可的價值高。

小米的營收來源於4個業務板塊，分別是智慧型手機、IOT與生活消費產品、網際網路服務及其他。

營業紀錄期，小米大部分收入來自智慧型手機銷售。

截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度，智慧型手機部分分別貢獻其總收入的80.4%、71.3%及70.3%。

2017年來自智慧型手機行業的收入為805.64億元，占總收入的比例為70.3%；來自IOT與生活消費產品的營收為234.48億元，占比為20.5%；來自網際網路服務的營收為98.96億元，占比為8.6%。

不過小米稱，儘管我們大部分收入來自智慧型手機銷售，惟我們擬通過擴展網際網路服務及銷售IoT與生活消費產品，進一步擴大收入來源。

2015年、2016年及2017年，網際網路服務分部分別貢獻小米總收入的4.9%、9.6%及8.6%。

目前小米主要從廣告服務及網際網路增值服務（主要包括遊戲）賺取網際網路服務收入。

截止2018年3月31日，小米的產品銷往74個國家和地區，國際收入（尤其是印度）占比大幅增長。

2015年，2016年和2017年的中國大陸以外地區的收入占總收入的比例分別為6.1%，13.4%和28%。

招股書中，小米披露了上市前的持股比例情況。

其中，小米公司創始人、董事長兼CEO雷軍持股31.41%，聯合創始人、總裁林斌持股13.33%，聯合創始人、品牌戰略官黎萬強持股3.24%。

如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權池，則雷軍的持股比例為28%。

通過雙重股權架構，雷軍的表決權比例超過50%，為小米集團控股股東。

從4月30日開始，港交所接納「同股不同權」等新經濟公司上市申請的新市規則正式生效。

據悉，在香港上市之後，小米將拿出部分股份，在A股發行CDR（中國存托憑證）。

在前不久小米6X發布會結尾時，小米創始人雷軍做出承諾，今年起小米旗下的手機、物聯網及各種生態鏈產品等硬體業務的綜合凈利潤率不會超過5%，如有超出的部分，將全部返還予用戶，而此舉被外界認為，這是為引導市場將小米定位為網際網路公司，而非硬體企業。

小米成立八年，經歷過讚譽，也遭到過質疑。

隨著多年來的發展，小米逐漸成為國內最受關注的獨角獸公司之一。

據天眼查信息顯示，八年間小米共完成5輪融資，最後一次為2014年10月的E輪融資，由新加坡政府投資公司、雲峰基金等投資，融資金額11億美元，估值450億美元。

如此大體量的小米上市被公認為2018年全球最大規模上市案。

招股說明書部分關鍵頁：

來源：貓財經