讀財報：8圖解析阿里財報，電商再加速雲計算增156%

阿里巴巴於北京時間8月11日下午7點公布了2016年度第二季度暨阿里巴巴2017財年第一季度報告。

新的財年阿里巴巴的經營情況迎來了開門紅，營收同比增長58.8%達到321.54億人民幣，增速創近五個季度以來新高，GMV增提增長24.3%達到了8370億人民幣。

具體的經營財務數據中，新財年首季阿里巴巴受益於中國零售市場的增長以及對優酷土豆及東南亞電商Ladaza並表營業收入增速繼續加快，但同時近三個季度其營業成本增速都超過了營收的增速，今年二季度營業成本增長75.0%，主要原因也是由於上述新並表公司以及天貓超市的費用增加。

凈利潤環比上漲但相比去年同期滑坡較大，造成這一結果的原因是去年同期阿里營業等合營公司導致的投資收益較高，如果計算凈利潤減去投資收益的增長，則本季度盈利狀況喜人超過了過去4個季度達到了86.1%。

具體營收方面國內零售市場增長了48.8%，其中營銷服務收入增長54%占到國內零售額的30%，雲計算業務繼續強勁增長，增長率為156.3%，營收12.43億元。

值得一提的是阿里在國際零售市場的營收迎來了爆發同比增長123.0%達到11.17億元人民幣，首次突破十億元門檻。

在國內乃至全球移動用戶趨於飽和增速放緩的環境下取得這一成績值得阿里自豪，可比較的是昨日發布財報的京東其營收增速已經連續3個季度下滑。

伴隨著營收增速高歌猛進的還有各項費用的增長率，產品研發、市場以及管理費用增長率在連續數個季度的下降後扭轉趨勢重新向上，其中銷售與市場費用增速最高達到了61.3%，阿里在財報中解釋這是由於收購優酷土豆所帶來的。

本季度利潤出現了較大的滑坡但原因如開頭所屬，如果不計算投資於利息收入2017財年第一季度的盈利狀況則比較優異，增長達到了86.1%。

而非美國會計準則下的自由現金流情況良好，超過了凈利潤規模達到127.5億人民幣，表現了阿里在產業鏈中強大的地位與話語權。

阿里在本季度財報中首次披露了旗下各板塊的財務信息，結合此前定期報告以及公開宣傳信息不難猜測，阿里自此成為了依託於電商核心業務產生的強大盈利能力之上，涉及文化娛樂、雲計算、快遞網絡、本地生活O2O等諸多領域的龐大集合體。

傳統業務的核心天貓與淘寶的總交易額（GMV）繼續保持了平穩的增長，淘寶平台增長率19.0%稍低於天貓33.7%的水平，但天貓的GMV占比並未有明顯的提升。

最受關注的雲計算業務本季度增長了156.3%，增速保持在較高水平但增長率相比上個季度出現下滑，這也是雲計算服務進幾個季度以來首次出現增速下滑。

目前付費用戶同比增長119%至57.7萬名，虧損額同比縮小2.1億至1.6億元。

阿里巴巴目前針對線下能力的布局也在逐漸發力，骨幹配送業務中菜鳥網絡平均每天遞送4200萬個包裹，並與合作商擁有超過18萬個配送點與170家倉庫。

在城市的末端配送與O2O業務中此前阿里已經收購了例如餓了麼、點我達及閃電購等企業加強影響力，而在鄉村藉助菜鳥網絡阿里已經在17700個鄉村中擁有了提供購買與配送的服務站點。

媒體與娛樂文化業務中，截至6月末阿里共收入31.35以人民幣，較去年大幅增長286%，但阿里在這一板塊的布局大部分依靠了對優酷土豆以及UCWeb的收購，相比於騰訊在閱文集團、影視與體育票務方面的大手筆布局而言還是稍顯稚嫩。

運營狀況方面，在移動化的潮流中阿里不僅僅是跟上了整體的腳步，幾乎可以說成為了移動化的標杆，本季度移動端GMV與移動端營收增速都高於傳統渠道，並且移動端營收增長率超過移動端GMV的68.8%達到了119.3%，表明了商家現在對阿里所提供的移動端營銷服務認可度較高，願意為其付費。

目前國內使用移動端網購的人群占到了總網民的61%，相比之下阿里在移動化方面取得了值得肯定的成績，本季度阿里移動端用戶占到了總活躍用戶的98.4%，可以說幾乎全部買家都選擇了在移動端進行消費，同樣移動端客單價也保持在了上升通道中，從2014年Q3的39元增長到了本季度的140元，接近了總用戶平均客單價202元。

本文作者吳極，億歐專欄作者；微信：wujiwuji1023（添加時請註明「姓名-公司-職務」方便備註）；轉載請註明作者姓名和「來源：億歐」；文章內容系作者個人觀點，不代表億歐對觀點讚同或支持。