華為被禁第51天，三星二季度盈利腰斬

文 張超

7月5日，華為被列入「實體名單」的第51天，其在手機行業最大的競爭對手三星電子發布了第二季度營業利潤報告，二季度盈利6.5萬億韓元（約合人民幣382.38億元），同比減少56.3%。

這是三星電子近三年來最差的季度盈利，數據腰斬的背後，除了市場大環境的變化，也和華為減少訂單脫不開關係。

三星華為相愛相殺

在智慧型手機市場，三星和華為的競爭已經到了貼身肉搏的程度。

根據IDC今年一季度數據顯示，智慧型手機全球市場占有率三星排名第一，華為排名第二。

華為消費者業務集團首席戰略官邵陽在6月的亞洲消費電子展上表示，今年可能無法實現超越三星的目標，要比預計的時間要長一點。

言下之意，儘管今年因為外部原因不能超越三星，但超越只是時間問題。

然而，華為不僅是三星的對手，同時又是三星的金主。

有分析師稱，三星二季度利潤下降是因為主要客戶在採購三星存儲晶片方面出現了波動。

三星電子是全球最大動態隨機存儲器（DRAM）及快閃記憶體（NAND）記憶體晶片供應商，三星電子超過三分之二的利潤就是來源於此。

而華為，正是三星電子晶片業務的主要的大客戶之一。

這個客戶到底有多大，從去年和今年的相關數據里可以看出一二。

去年8月，韓聯社稱，三星電子2018年前六個月的銷售額為83.9 萬億韓元；其中有 27.4萬億韓元（約1673億元人民幣，占比32.7%）來自中國，首次超越美洲大陸成為三星電子最大的市場。

今年三星電子公布的第一季度事業報告書顯示，三星的主要顧客依序為蘋果、AT&T、德國電信、華為、美國Verizon，5個大客戶占三星整體營收比重達15%，在三星的前五大客戶中，只有華為受到美國禁令影響調整了手機出貨量。

《南華早報》此前報導稱，在谷歌因美國禁令宣布即將停止向華為提供對 Android 系統和谷歌服務的支持後，華為就已開始削減手機產量。

有分析指出，在美國出於地區保護主義降低對三星需求的同時，中國科技巨頭對於三星晶片的需求越來越大，三星對中國的依賴性也明顯增加，用「同氣連枝」、「休戚相關」這些成語來形容三星和華為並不為過。

三星遭遇內憂外患

大環境方面，原本截至今年一季度，全球智慧型手機出貨量已經連續第6個季度出現下滑，全球智慧型手機市場持續低迷的總體態勢沒有變化。

另外，韓國《朝鮮日報》5月23日引述首爾外交人士的話報導，美國政府通過外交渠道，向韓國政府傳達「使用華為產品，會出現安全問題之憂」的信息，並要求作為同盟國的韓國積極協助美國的對華政策。

第一財經此前也報導，僅2018年一年，華為向三星電子、SK海力士等韓資企業購買的設備及裝備金額超過100億美元，三星和 SK 海力士正是華為存儲晶片的主要供應商。

而華為創始人兼CEO任正非在6月17日的訪談中提到，未來兩年華為會減產300億美金，海外智慧型手機銷量下滑40-60%。

數據顯示，2018年華為手機全球出貨量為2.06億台，海外出貨量占據近一半，以此推算，華為手機銷量將減少4000萬-6000萬台，三星電子將直接面對最多達6000萬台裝機量的損失。

路透社援引HI投資證券資深分析師Song Myung-sup說法，如果美國繼續制裁華為，三星每年可多賣出3700萬個智慧型手機。

但是遠水解不了近渴，況且三星在面對小米、OPPO、vivo等國產手機廠商圍剿的情況下，也沒有信心拿下全部華為的下滑份額。

只有更糟沒有最糟

另外，華為被禁導致的連鎖效應又給了三星致命一擊。

要知道DRAM和NAND會因為庫存、需求等原因出現周期性的漲跌，目前半導體存儲晶片的整體處於下跌行情，DRAM的價格已經在三個月內下跌了25%（截至到6月底）。

Sangsangin投資證券分析師Jay Kim指出。

」 華為接下來會使用多少晶片，絕對是影響價格的一個決定性變數，當沒有多少企業能夠取代華為採購晶片的時候，三星就不得不降價出售。

」

簡單點說，目前半導體存儲晶片整體供大於求，原本有華為的大訂單撐著也許三星可以抗住這一波周期性下跌，但是眼下的情況恐怕只有降價清庫存一條路可以選了。

科技研究公司集邦科技(Trendforce)的分析師Avril Wu表示，DRAM晶片價格下半年不大可能反彈，三星降價清理庫存的行為可能會持續到2020年上半年。

要真是這樣，那麼三星電子接下來幾個季度的盈利恐怕都會堪憂了。