JG Capital重申優酷中性 目標價調低至24美元

新浪科技訊 北京時間5月23日晚間消息，投資銀行JG Capital今日發布研究報告，重申優酷土豆股票(NYSE:YOKU)「中性」評級，將目標股價從32美元調低至24美元。

以下為報告內容摘要：

第一財季業績：優酷土豆2014財年第一季度業績喜憂參半。

營收為人民幣7億元，低於華爾街預期的人民幣7.13億元。

每股攤薄虧損人民幣1.34元，好於華爾街預期的每股攤薄虧損人民幣1.42元。

優酷土豆預計，第二財季營收將達到人民幣9.95億元，低於華爾街預期的人民幣10.21億元。

我們預計，近期中國網絡視頻市場的競爭將依舊激烈，而優酷土豆很可能流失一部分份額。

為此，我們重申優酷土豆股票「中性」評級，將目標股價從32美元調低至24美元。

積極因素：1)移動業務取得進展，移動商業化得到認可。

移動營收占到了總營收的30%以上。

2)第一財季利潤率高於我們的預期，主要得益於運營槓桿作用和對自製內容的關注。

消極因素：1)第二財季營收預期令人失望。

2)公司高管表示，近期利潤率將受到持續投資的影響。

調整業績預期：我們將優酷土豆2014財年和2015財年營收預期略微調低，將每股攤薄收益預期分別調低人民幣1.11元和1.12元，以體現潛在的投資增長和內容成本的增加。

估值：我們重申優酷土豆股票「中性」評級，將目標股價從32美元調低至24美元。

(李明)