SaaS模式的市場驗證：Salesforce比Oracle先達到100億美元營收

Salesforce執行長Marc Benioff在去年公布第三季度財報時說過：「我們預計2018財年將首次突破100億美元，這意味著我們將比其他任何軟體公司更快速地實現200億美元。

」

日前，Salesforce公布了其Q2財報，算是如願以償。

財報稱，該公司第二季度營收同比上漲26%，收入達到25.6億美元，略高於分析師一致估計的25.2億美元。

每股收益33美分也高於估計，多出1美分。

並且，Salesforce.com將全年利潤預測上調了一美分，並將收入預期上調了1億美元，預計在103.5億美元至104億美元之間，分析師此前預計收入為102.8億美元。

具體到區域和產品上，美洲區收入增長24%，歐洲/中東/非洲區增長34%，亞太區增長25%。

Salesforce的旗艦產品Sales Cloud（銷售雲）增長17%，Service Cloud（服務雲）增長21%，Salesforce Platform增長32%，Marketing Cloud（營銷雲）的總體增長勢頭最強勁，達到57%。

與此同時，Marc Benioff發推文稱：Salesforce贏了，Oracle輸了。

現在目標爭取年銷售額達到200億美元。

他補充：「許多員工、客戶和合作夥伴說，我們不可能會取得這樣的成績。

」但通過內部自身發展，公司會在「很短的時間內」實現這個目標，目前記有的多達150億美元的遞延收入和未開帳單的收入表明了這一點，另外該季度未開帳單的遞延收入其增長幅度達到30%。

雖然增長強勁，外界也還是充斥著質疑聲。

弗雷斯特研究公司的副總裁兼首席分析師Andrew Bartels表示，「實際上，就Salesforce創造的每一美元收入而言，它將其中的約45美分花在了銷售和營銷上。

如果你把這麼多的錢花在銷售和營銷上，要是沒有獲得那種收入增長勢頭才怪。

」他認為，Salesforce的季度凈收入「少得可憐」，不過表示這未必表明其商業模式很糟糕，「這是一種獨特的商業模式，它並不適合大多數公司。

」

歸根究底是SaaS模式跟傳統軟體買斷模式之間的較量。

SaaS是一種訂閱式的商業模式，這種模式下，財務報表背後的邏輯都改變了，所以，對SaaS公司的財務分析、及估值模型，都要相應改變。

通俗點理解，假設獲客成本為10萬，每年續約5萬，按道理第三年就開始回本盈利，實際上，誰也不會在前兩年乾等著回本，都會選擇把收回的錢繼續銷售，因為要做利潤很簡單，從停止投入的一秒開始，之後續費都是利潤，而市場盤子只那麼大，前期應該做的是圈地。