微軟Azure季度營收可能已經突破20億美元！

昨天凌晨，微軟發布的2018財年第三季度財報顯示，在截止到2018年3月31日的財季，公司實現了總營收和運營收入的實現兩位數增長。

其中，微軟的智能雲產品Azure已經連續十一季度增長超90%，本季度增長達到93%。

對於Azure本季度繼續保持90%以上的營收增長，我沒有一點懷疑。

在此前的財報前瞻中，我還根據自己的推算，預計其季度增長率可能重回100%。

季度營收可能已經高達20億美元

今天，我調整了一下預估模型之後(以前低估)，並且估算了一下Azure本季度的營收規模。

如果模型誤差不是特別大的話，Azure季度營收非常有可能已經達到20億美元的規模，年化運轉率達到80億美元。

微軟至今沒有披露Azure業務的具體營收。

但是現在來看，單季度營收20億美元，可以說，已經稱得上非常有規模了。

在微軟昨天召開的財報電話會議上，微軟CEO Satya Nadella向分析師們坦承，未來Azure業務的增長速度會慢下來，主要的原因是規模已經很大了，並且他強調Azure業務「they've already become very big」。

毛利率持續改善

熟悉微軟這家企業風格的人知道，微軟是一家很會賺錢的公司。

微軟做任何一項業務並不會一味地強調規模，同樣重要的是賺錢，在Azure業務上也不例外。

包含Azure業務的智能雲業務運營利潤持續大幅改善

在度過了大規模的投資期之後，Azure業務的毛利率正在大幅度改善。

雖然微軟沒有提及Azure業務的毛利率，但是大幅度改善是正在發生的事情。

對於Azure，微軟的策略是將Azure服務分層級。

微軟目前的重心是靠著更多差異化的服務來獲得更高毛利，而在IaaS層面可能就是常規的資本投資，在全球和需求密集的地方開設更多的數據中心，價格跟行業保持一致。

微軟此前一直公布的Azure premium業務營收持續強勁增長，連續15個季度保持100%以上的增速，這部分業務一直快於Azure整體業務的增長速度。

Azure premium確確實實讓微軟在雲計算領域形成了差異化，並且對毛利率的改善起到很大作用。

微軟CEO Satya Nadella舉了一個例子——Cosmos DB資料庫服務。

去年微軟推出了Cosmos DB資料庫服務，在不到一年的時間裡，這個服務迅速增長，年化營收已經達到1億美元。

以至於他很驚喜地說：「我從來沒有見過這樣快速達到如此規模的產品。

」

其實從外界觀察來看，微軟目前對於雲計算業務Azure的打法很明晰——IaaS層面做到行業一樣的價格，PaaS層面推類似Cosmos DB這樣的高價值服務，通過數據分析、AI功能等形成明顯的差異化。

運營利潤可能很快趕上亞馬遜AWS

在最新的一個季度里，亞馬遜AWS業務實現營業收入54.4億美元，同比增長49%。

亞馬遜AWS季度營收達到20億美元是在2015年第三季度，當時季度增長速度是80%左右。

如果微軟Azure業務的發展路徑跟亞馬遜AWS類似，那麼兩家企業的營收規模可能存在10個季度，也就是兩年半的差距。

今年2月，市場研究公司Canalys估計，在規模高達156億美元的雲計算市場，微軟以14%的份額在該市場排名第二，僅次於占有32%份額的亞馬遜。

按照現在的打法，微軟Azure在營收規模上追趕亞馬遜AWS，可能會要更多時間。

但是在運營利潤上追趕亞馬遜AWS，我相信時間可能會大大縮減。