台積電真的放棄華為了嗎？

事態繼續升級。

5 月 15 日，美方宣布針對華為的禁令再次延期 90 天，但與此同時，一項新的、更加嚴苛的禁令出台。

美國商務部工業與安全局（BIS）在北京時間 5 月 15 日晚間發布公告稱，最新修改的《外國直接產品規則（FDPR）》已經獲准通過，要求廠商將使用了美國的技術或設計的半導體晶片出口給華為時，必須得到美國政府的出口許可證，即使是在美國以外生產的廠商也不例外。

這意味著，無論是否美國企業，只要在產品中使用了美國技術，向華為出口時都需要許可證。

任何與華為有合作關係的上下游企業，美國都將監管並且有一刀切的可能，比如，美國可以禁止台積電為華為提供代工服務，不管來自美國的技術占比如何。

台積電與華為這兩家公司，再次成為風暴眼。

斷供的懸案，難解

5 月 18 日，據日經新聞報導，知情人士透露，在美國商務部公布最新的禁令之後，台積電已經停止接受來自華為的新訂單，已有訂單可以繼續生產，在 9 月份前交付完畢。

台積電為華為海思代工生產晶片，是最重要的代工商。

台積電斷供，等於華為海思 14nm 及以下製程停擺，而華為手機目前 70% 採用了自家的麒麟晶片，這又意味著，華為手機會受到巨大的影響。

對於這則傳言，台積電回應日經新聞報導表示：純粹是市場傳言，台積電不會透露客戶信息，但「會遵守法律法規」。

仔細琢磨這個回應，會發現台積電並沒有針對傳言本身進行否定，而僅僅表明了一個態度：「不會泄露客戶信息」，但「遵守法律法規」是哪條法律，不得而知。

具體斷供與否，仍是一出懸案，但是，仍有一些蛛絲馬跡能看出事情的變化。

據台灣《經濟日報》報導，業界傳出，華為已緊急對台積電追加高達 7 億美元的大單，產品涵蓋 5nm及 7nm 製程，使得台積電相關產能爆滿。

台積電 2019 年的營收在 346 億美元左右，7 億美元顯然是一筆大單，但對於華為的出貨量來說，7 億美元所能購買的晶圓，按照正常出貨量來說，也就能滿足不到兩個季度的時間。

顯然，這釋放了一個信號：華為在「囤貨」了。

智慧型手機的庫存周轉時間非常短，通常都會對於訂單量有著精準的控制，否則就會壓庫存，最後降價。

在疫情影響，消費能力存疑的當下，下如此大量的訂單只可能是一個原因：現在再不買，以後買不到了。

美方的禁令提供了一個120 天的緩衝期，現在問題的核心在於，能夠有效地利用這段時間。

對於台積電這樣系統複雜而精密的廠商來說，產能的排期是早就計劃好了的，如此大額的增產，產能能否如期供應是個未知數。

目前，華為手機的中端至高端已經全系採用了 7nm 製程，按照原計劃，今年的麒麟 1000 系列晶片會採用台積電最新的 5nm 製程，關於台積電的報導顯示，蘋果 A14 和麒麟 1000 是最台積電 5nm 最核心的客戶。

未來的兩年內，7nm 還不會過時，5nm 所占的市場份額相當有限，如若斷供，華為只能屯糧過冬，靠著已經成熟的 14nm 製程，和庫存的 7nm 「冬眠」，等待著國產供應鏈的春天到來。

未來，依舊充滿不確定

在今天的華為全球分析師大會上，華為輪值董事長郭平表示，求生存是華為現在的主題詞，華為除了集成電路設計以外的能力還不具備。

電信設備出身的華為，暫不具備英特爾、三星那樣的 IDM 能力，在晶圓代工上，依然需要合作夥伴的支持，但台積電以外，備胎方案暫時難以上馬。

不少人把中芯國際作為解決目前困境的一把鑰匙，但短期（至少三年）內，中芯國際還不是靈丹妙藥。

別說 5nm，中芯國際的 7nm 還只停留在 PPT 上，儘管中芯國際和華為合作的麒麟 710A 晶片已經上市，但那畢竟是千元機的定位（全系降為千元機，像極了《三體》中為了躲避黑暗森林法則，自我降維的做法）。

尋求韓國的幫助，也並不是靠譜的選擇。

且不說三星是華為在全球最大的競爭對手之一，就算三星代工業務能像三星顯示那樣，把新技術也拿出來和客戶分享，但美國顯然會繼續上演同樣的戲碼。

讓全球產業鏈受到了震盪，但一個悲觀的事實是，對於華為海外的供應商和合作夥伴來說，禁令所帶來的損失，假以時日多少都能彌補回來，而對於華為來說，這卻是生與死的考驗。

經濟日報報導，針對華為禁令可能導致的需求下降，三家台灣供應商的股價下跌，砷化鎵PA被外資點名短線將受衝擊的穩懋重挫 7.64%，宏捷科及全新分別下跌 5.82% 及 4.73%。

穩懋表示，目前針對華為禁令市場還需進一步了解實際狀況，就營運面而言，短線有可能受到衝擊，預料將再次洗牌；不過就手機產業中長期在「大水庫」原理下，終將回到市場平衡，只要客戶群夠分散就不用太擔心。

而風暴眼中的台積電決定「赴美建廠」，被視作這家全球最大代工商「已經作出了選擇」的信號。

美國商務部長羅斯還表示，台積電工廠遷到美國會帶來 80 個供應商，在亞利桑那打造半導體生態系統。

對於赴美建廠的原因，台積電錶示，美國設廠前提是「成本」及「配合客戶需求」，在美國政府願意解決投資難題下，讓台積電「看到機會」，這項投資並無政治考量。

華為海思已經成長為台積電第二大客戶，但全球最大的五家 Fabless （無廠半導體）企業中，有四家位於美國。

再加上消化先進位程的蘋果，只要美國企業們提高訂單量，台積電在華為身上的損失，會慢慢被填平。

反之，如果台積電選擇了力保華為，那麼其損失的，大陸企業們無法彌補。

當然，美國禁令是否會進行調整，針對眼下的形勢，以及禁令可能的發展，美國方面也說法不一。

路透社 15 日的報導中提到，美國主管經濟事務的副國務卿克拉奇（Keith Krach）對於台積電是否能獲得牌照向華為出口的問題，回答是：「沒有任何保障」，至少沒有把話說死。

但與此同時，強硬派如美國商務部長羅斯（Wilbur Ross）稱，美方一定要修改遭華為與海思半導體利用的規則，避免美國科技遭用於違背美國國家安全和外交利益的惡意活動。

華為與台積電，是中美博弈風暴眼中的兩家公司，無論最後結果如何，但可以確定的是，這一系列時間，都將成為兩家公司歷史上的關鍵節點，甚至改變未來的走向。