台積電年度股東大會：如無法向華為出售晶片，將迅速填補缺口

對於台積電而言，在中美之間日益緊張的局勢下，保持中立變得越來越困難。

撰文 | 吳昕

6月9日機器之心消息，上午9點，台積電於新竹市國賓飯店召開年度股東大會，除進行2019年度營運報告之外，大會聚焦華為禁令影響，以及赴美設廠等兩大主題。

台積電年度股東常會將由董事長劉德音及總裁魏哲家為首的經營團隊主持，會中也將對2020年營運展望作出說明。

台灣積體電路製造（台積電）是全球最大的晶圓代工廠，近日成為國際焦點，美國、日本都在積極吸引台積電加盟。

上周，外資連續五個交易日買超台積電六萬二五四九張，推升台積電股價大漲6.68％，市值大增5056億元（新台幣），摺合170億美元。

事實上，台積電正在經歷其記憶中最動盪的一年，冠狀病毒大流行壓低了全球經濟和智慧型手機的需求，而蘋果和華為是增長最快的主要客戶。

台積電主要客戶營收貢獻比重

美國政府 5 月 發布聲明，全面限制華為購買採用美國軟體和技術生產的半導體，這意味著全世界所有採用美國技術和設備的公司，只要幫助華為生產產品，就必須得到美國政府的批准。

對於台積電來說，在中美之間日益緊張的局勢下，保持中立變得越來越困難。

一 如無法向華為出售晶片，將迅速填補訂單缺口

台積電上個月公布了在美國投資120億美元建廠的計劃，而美國政府僅在幾個小時後就提出了修改晶片出口規則的提議，此舉將限制台積電向主要客戶華為技術有限公司的銷售。

董事長劉德音表示，由於美國的限制，該公司因無法向華為的海思晶片部門供貨而造成的訂單缺口很快就會填補。

如果在美國實施限制，台積電在年度股東大會上被問及台積電是否可以填補海思遺留的訂單缺口時，台積電董事長劉德音說：「我們希望不會發生。

」 他同時補充說：「我也很難預測它將以多快的速度發生。

」

「但是如果這樣做，我們將在很短的時間內填補它。

」他表示，台積電並不是唯一受到美中緊張局勢影響的公司。

「請放心。

我們會找到解決方案。

」他回答股東問題，擔心台積電受到中美外交分歧的影響。

「我們將一一克服挑戰。

」

雖然禁令可能會讓台積電從華為等國內廠商處獲得的訂單金額驟減，但蘋果、高通、聯發科、超微等已經陸續被媒體曝出向台積電大幅追加第四季 7 納米訂單，甚至蘋果下半年的所有晶片訂單基本被台積電壟斷。

在蘋果、高通等公司的訂單增加之後，有業內人士預期台積電全年美元營收較去年增長 15～18％的目標可順利達成。

目前，華為方面已經開始布局大陸境內的供應商，將其晶片生產轉移至大陸最大的製造商中芯國際。

但目前中芯國際只能達到14納米製程，距離國際主流的7納米製程有很大差距，與台積電的3納米製程相比更是相差甚遠。

此外，據《日經亞洲評論》援引消息人士稱，華為公司自2018年底已經儲備美國關鍵晶片，目前最多可使用一年半到兩年時間。

儲備晶片主要集中在用於伺服器的英特爾CPU和賽靈思的FPGA（可編程晶片）——作為華為基站業務和新興雲業務的「最基本的組成部分」，以保證其業務得到足夠的緩衝時間。

二 仍在與美國政府進行建廠補貼談判

此前，台積電官方宣布，將在美國亞利桑那州建立一座5nm製程的先進晶圓工廠，工廠將在2021年正式動工，計劃於2024年正式投產。

台積電董事長劉德音在今年第一季度法說會上曾表示，赴美投資必須符合規模經濟，成本划算，以及人員組織和供應鏈完備三大要件。

然而，赴美建廠除了成本遠高於台灣，生產是否符合規模經濟，以及缺乏完整半導體供應鏈，都是必須克服的困難，同時也是台積電遲遲不鬆口的原因。

在計劃正式公布後，劉德音今日對投資人表示：台積電在美國的投資計劃「絕對符合」該公司的利益，並將幫助其贏得客戶的信任並幫助其擴大人才庫。

工廠設計晶圓產能為每月20000片，整個工廠的投資將達到120億美元，預計直接創造 1600 多個高科技專業職位，並在半導體生態系統中創造數千個間接職位。

本次5nm工廠計劃是台積電在美國的第二座工廠，此前台積電在華盛頓州卡馬斯市已經有一座晶圓工廠，同時在德克薩斯州奧斯汀市和加利福尼亞州聖何塞市有研發中心，但此前的晶圓工廠沒有能力代工先進的晶圓晶片。

此外，據路透社報導，劉德音在接受採訪時表示，仍在與美國政府就其在亞利桑那州新工廠的補貼進行談判。

劉德音說道：「我們希望聯邦和州政府可以彌補台積電在美國和台灣之間的運營成本差異。

」

他補充表示，新工廠不會直接與軍方進行業務往來，但他們的某些客戶可能是軍方的供應商。

三 2019年營收再創歷史新高

根據最新公開的財報數據，台積電 2019 年先進技術（16 納米及以上）占晶圓總收入的 50％，高於 2018 年的 41％。

2019年，台積電部署了 272 種不同的工藝技術，工藝橫跨0.5微米到5納米，IP組合擴展到超過26,000個項目，為 499 個客戶生產了 10,761 種產品。

台積電在整個半導體代工領域的市場份額在 2019 年增至 52％，而此前為 51％。

合併營收為新台幣 10,699.90 億元，較 2018 年的新台幣 10,314.7 億元增加 3.7％。

凈利潤為新台幣 3452.6 億元，凈收入為 111.8 億美元，毛利率為 46.0％，而 2018 年為 48.3％。

凈利潤率為 32.3％，比 2018 年的 34.0％下降了 1.7 個百分點。

在技術研發層面，台積電 2019 年花費 29.6 億美元，以滿足客戶需求並擴大技術優勢。

台積電業績持續增長，源於高端智慧型手機以及5G手機需求強勁，以及高性能運算帶動對7nm產能需求爆滿。

預計2020年業績將持續向好，有20%的增長空間。

在剛剛過去的 2020 年第一季度，台積電凈利潤 1190 億元新台幣，創下歷史新高。

第一季度營收達到 3106 億新台幣，同比增長 42%。

其中，7nm 製程營收占比高達 35%，10nm 占比僅為 0.5%，16nm 則占到 19%。

台積電不止5納米製程已經進入到成熟量產階段，其 3 納米製程也將預計明年上半年試產、2022 年下半年量產後，也加速 2 納米研髮腳步。

台積電是目前已積極導入極紫外光微影設備（EUV）提供代工量產服務的晶圓廠，以投入 2 納米研發。

也因台積電在鰭式場效電晶體(FinFET)技術工藝精進，台積電在 5 納米全數導入極紫外光微影設備。

這一步操作讓台積電在今年的資本支出幾乎不會出現向下修正，預計整體支出仍然維持在160億美元。