中興危急！但美國不會拿華為逼中國攤牌

01

中美貿易戰具有實質意義的第一刀落下，落在了中國電信設備製造巨頭中興頭上。

這是眾多國內外觀察家對於美國商務部發布「中興禁止令」的代表性觀點之一。

禁令稱，中興一而再的欺騙美國政府，這家公司完全無法被相信，美國將禁止中興通訊(000063,股吧)從美國市場上購買零部件，以及以其他任何方式獲得美國生產的零部件，期限長達7年。

如果這一禁令得到不折不扣的實施，那麼這家中國科技製造的代表性企業——2017年營收超千億、凈利潤45億——面臨的將是生存還是死亡。

事實上，美國商務部對中興的調查是在6年前，本周被重新激活的禁令是在2016年發出的，遠在中美「貿易戰」之前。

當年的處罰，是因為中興在明知美國相關法規，卻依然把含有美國零部件的產品出售給了正被美國制裁的伊朗、朝鮮等國。

因此，也有人據此判斷處罰中興和中美貿易戰無關。

不過，大國之間的博弈不能只看錶象，

認為處罰中興就是為了和中國打貿易戰，那太simple；

但如果認為它們之間無關，只是因為中興太蠢，美國是依法辦事，那也太naïve。

02

在特定的軍事戰場上，以現在的中國軍力還真可以和美國掰一下腕子。

但商戰，通過美國處罰中興案例，我們就能知道，中國還差得遠。

美國政府此次出手，無論是對象選擇、時機把握，還是力度的掂量……都有可以學習之處。

當然，美國方面可能也會很感謝「中興通訊」的，居然連如此重要的公司內部機密文件都能泄露出去，而且據路透社的報導說，累計有907頁。

美國商務部替中興總結了五條教訓：

1、不要欺騙、不要作假；

2、不要銷毀證據；

3、不要用保密協議掩蓋違法行為；

4、不要在調查階段就重新違法；

5、不要留下白紙黑字的有組織違法記錄。

教訓的第4、第5點讀起來，簡直就是赤裸裸的嘲笑。

如果知道最近向美國FBI「告密」的是一位曾被中興聘用的美國猶太裔律師，不知道會不會讓民眾對中國公司的管理水平再大鐵一下眼鏡。

他們難道不知道，猶太人和伊朗是死敵的嗎？你聘用時簽署的保密協議能管得了中國人，還能管得了外國人嗎？

用中國話說就是，美國人把處罰中興做成了鐵案。

中國有關部門就算想幫忙說點什麼，恐怕都會感覺到不好說。

03

現階段大國博弈的方向已經越來越明顯。

美國打擊的核心就是中國的高端製造。

刀槍並舉正忘情對峙的時候，往往是不怕狼一樣的對手，就怕豬一樣的隊友。

「中興」好巧不巧地給美國奉上了一個大籌碼。

中興是中國不折不扣的高科技製造企業，在電信設備製造領域，在中國排第二，其全球市場份額為13%。

但偏偏中興對美國零部件的依賴度又相當高，而且其中的高端產品基本無可替代。

至於公布處罰中興的時間，我們更希望這是遵照一定程序的自然結果，而非美國刻意的選擇。

要挽救這家大型國有企業，現在基本已經沒有商業、法律救濟渠道，唯有利益上的綜合博弈。

這無論如何都是一道不好解的題。

更要命的是，美國此前的一系列行動配合處罰中興還給人留下了更大的想像空間，比如：

華為手機的銷售在美國遭遇重重壁壘之後，剛剛又被美國鐵桿盟友澳大利亞關在了門外；

中國企業收購國外半導體公司的努力，不止一次遭到外國的各種干涉，成功的案例鮮見；

川普準備發起新的301調查，目標全都是高技術領域……

所有這些留給中國的則是形勢嚴峻的明示暗示，似乎美國的動作還會繼續。

中興之後，誰會成為下一個被美國盯上的高技術公司，在中國引發廣泛熱議。

華為嗎？

華為現在正在被刁難中，除了產品進入美國市場受阻，2016年，美國商務部也曾經向華為發出行政傳喚，要求華為提供過去5年向朝鮮、伊朗、敘利亞、古巴和蘇丹出口的全部信息，配合有關美國對通訊技術出口限制的調查。

當然，美國商務部並沒有提出華為有錯的指控。

中芯國際嗎？

可能性比華為還高。

打擊中芯，真得可以起到戰略性打擊的效果。

而且中芯和和台積電打了多次商業官司，這些官司大多是在美國打的，最後中芯給錢、給股份和解，美國方面相信掌握了不少智慧財產權方面不利於中芯國際的信息。

集成電路（含晶片），是引領中國製造2025的重中之重。

美國的一系列制裁可謂精準，制裁這些企業，將會達到遏制中國集成電器產業的戰略效果。

中國追趕美國將會更加漫長。

04

往往是刺刀見紅的時候，人們才會知道差距。

晶片就是美國全球第一最穩固的城牆。

中美貿易戰剛開始的時候，曾有專家說，中國不怕和美國打貿易戰，中國正在考慮第二批、第三批對美制裁名單，包括飛機、晶片等等。

這也許是我們聽到的最餿的主意。

晶片就是第四次產業革命的「糧食」。

這麼說吧，從最普通的一部國產手機到中國人引以為傲的「北斗」，但凡帶點信息化的設備，幾乎無不包含來自海外的「集成電路」。

那麼，在這個領域中國的自給率有多高呢。

看圖

中國大陸以11%排在第三位，還不如台灣（16%）。

雖然「中國製造2025」中給中國集成電路自給率的指標為2020年達到40%，2025年達到70%，遠期實現基本自給。

但是IC Insights給出的預測參見下圖紅色柱狀圖——

更致命的是，集成電路，現有的中國製造主要集中在低端、中低端領域，中高端、高端領域基本上都是台灣、韓國、日本尤其是美國的天下。

而對一個產品而言，如果它上面有100個集成電路，只要有一個無法自行製造，你就無法實現自給自足。

05

集成電路不是中國可以用來制裁美國的武器，它是不折不扣的美國可以卡中國脖子的利器。

中國每年進口最多的產品是什麼？不是石油，是晶片。

規模2000多億美元。

和中國GDP比起來數字不算大，但和它直接、間接相關的產業規模嚇死人。

要和美國進行國力競爭，工業革命時期，中國輸了以發動機為代表的製造業，到現在差距還超過20年；信息革命時代，中國輸了集成電路，差距大約在30年。

中國製造2025是真的發現了中國競爭力的短板，國家計劃投資數千億彌補這個短板。

但是，美國也不傻，川普也恰恰瞄準了這個短板。

制裁這個行業，可以讓中國有錢也無處落地。

要感謝就感謝中國過去四十年的改革開放吧，它讓中美之間形成了你中有我，我中有你的利益格局。

在卡中國脖子的時候，美國必須顧忌美國國內的利益。

2016年3月，宣布制裁中興，跌的最慘的不是中興的股票，而是和中興業務聯繫最密集的一家美國公司ACIA通訊的股票。

這次出口禁令一出，這家公司也沒能幸免於難，本周一ACIA在美股收盤暴跌35.97%，市值在一個交易日內蒸發5.74億美元。

那麼，川普會把同樣的大棒揮向華為嗎？

（圖片來源：全景網）

答案是，只要華為比中興做得好一點，不要將把柄赤裸裸的送到美國人手中，中興的一幕就大機率不會重演。

大國競爭彼此都要保留一些體面，這些代表性的大公司就是國家商業層面的核心利益和體面。

美國當然會繼續限制華為進一步做大，比如阻止美國搶占美國市場，在前沿業務上防止華為取得領先優勢，但短期內還將主要集中在對等的商業、法律限制範圍內。

比如美國禁止美國電信公司使用聯邦補貼採購華為手機，和對中興的處罰完全不是一個量級。

華為2017年的全球份額高達28%，全球第一，在體量上遙遙領先於中興。

相對而言，它牽扯的面就更廣。

對於這樣的企業，要遏制最好的方式是軟刀子殺人，不時當牌打一打。

類似對待中興這種直接顯露扼殺意圖的行動，大多出現在最後攤牌階段。

從美國商務部調查程序上看，從發起調查到最後敲定結果，中間怎麼著也要好幾年時間，只要準備得當，這會給企業、國家留下足夠迴旋的餘地，把工作做在前面，不至於像中興這樣不好收拾。

不過，對於當下的中美貿易戰還是不要有一點放鬆。

在沒有見到現實的好處之前，川普是不會鬆口的。

對美國來說，中興這種牌多多益善，只要把握好度，暫時別撕破臉就是了。

中國的企業，無論如何學得聰明點吧。

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